Perspectives des FNB pour 2025 : croissance, tendances et thèmes clés pour les conseillers et conseillères

Alors que nous nous tournons vers 2025, le secteur des FNB au Canada devrait continuer de croître. Cela découle des préférences en évolution des investisseurs et investisseuses et des conditions macroéconomiques émergentes. L’année 2024 a préparé le terrain pour un contexte de placement plus dynamique, offrant à la fois des défis et des occasions aux investisseurs et investisseuses ainsi qu’aux conseillers et conseillères. À la fin de 2024, le total des actifs sous gestion avait atteint 519 milliards $, stimulés par des flux entrants record de 76 milliards $, surpassant le record antérieur des flux entrants annuels de 52,5 milliards $ établi en 2021.

Le graphique suivant montre que le secteur canadien des FNB a connu une forte croissance au cours des 10 dernières années, le taux de croissance annuel composé s’élevant à 21 % en moyenne. À la fin de l’année, les FNB d’actions avaient enregistré des rentrées de fonds de 43,1 milliards $, les FNB de titres à revenu fixe, de 24,0 milliards $, et les FNB multiactifs, de 9,0 milliards $.

Actifs sous gestion des FNB canadiens (en G$)

Source : Morningstar. Au 31 décembre 2024. Les actifs des FNB cotés au Canada comprennent des avoirs détenus par des investisseurs particuliers ainsi que par des institutions et des avoirs détenus par d’autres fonds d’investissement.

Part de marché croissante des FNB non indiciels

Préférences des investisseurs, évolution des tendances

En 2025, le comportement des investisseurs devrait être influencé par des facteurs macroéconomiques, comme les taux d’intérêt, les politiques, les tendances de l’inflation et les risques géopolitiques. On s’attend à ce que les investisseurs se tournent vers les FNB qui offrent :

• Résilience à l’inflation : Les banques centrales maintenant une approche prudente à l’égard des rajustements de taux, les produits de couverture contre l’inflation seront convoités.
• Production de revenu : À mesure que les taux de rendement réels continueront de s’ajuster, il y aura une forte préférence pour les FNB qui procurent un revenu durable. Les FNB d’actions axés sur les dividendes et les FNB de titres à revenu fixe sont particulièrement souhaitables puisque les conseillers et conseillères peuvent les utiliser pour procurer un revenu stable à leur clientèle.
• Rotation thématique et sectorielle : Les FNB sectoriels axés sur l’énergie, la technologie et l’industrie pourraient voir leur demande augmenter à mesure que les investisseurs et investisseuses se tourneront vers des occasions de croissance dans le foulée des perturbations économiques de 2023 et 2024. Les conseillers et conseillères devraient envisager la façon dont les FNB sectoriels peuvent être utilisés pour tirer parti des tendances cycliques et soutenir les répartitions tactiques des clients et clientes.

Thèmes clés pour 2025

1. Traverser l’incertitude économique : Les FNB qui offrent une exposition aux secteurs défensifs ou aux stratégies à faible volatilité pourraient jouer un rôle crucial dans l’atténuation des risques dans un contexte de possibles revirements de politique aux É.-U. Les conseillers et conseillères peuvent utiliser ces FNB pour aider leurs clients et clientes à gérer la volatilité et à maintenir le risque en période d’incertitude.
2. Diversification mondiale : Les FNB des marchés émergents et les FNB de titres à revenu fixe mondiaux peuvent offrir une exposition aux régions de croissance, en gérant le risque de concentration. Pour les conseillers et conseillères, ces FNB peuvent aider leur clientèle à accéder à de nouvelles occasions à l’étranger et répartir le risque de manière plus efficace.
3. FNB basés sur des options pour répondre à la forte demande de revenu : L’adoption de FNB fondés sur des options découle des besoins en revenus des investisseurs et investisseuses, de l’efficience fiscale et de baisses moins prononcées pendant des périodes de volatilité.
4. Gestion active : Les FNB à gestion active sont de plus en plus populaires parmi ceux et celles qui cherchent à externaliser auprès des gestionnaires de portefeuille les répartitions dans des domaines où ils n’ont pas de connaissances ou d’expertise.
5. Qualité et valorisation : Les valorisations du marché atteignent des niveaux contrastés entre les secteurs et les FNB qui mettent l’accent sur les sociétés affichant un bilan sain et une croissance constante des bénéfices seront attrayants pour les investisseurs et investisseuses en quête de stabilité dans un contexte de volatilité potentielle. Les conseillers et conseillères peuvent utiliser ces FNB pour bâtir une base de placements fiables et de grande qualité qui favorisent la préservation du patrimoine à long terme. 

Considérations pour les conseillers et conseillères :

• La croissance rapide du secteur des FNB a fourni aux conseillers et conseillères une trousse d’outils en constante expansion pour répondre aux divers besoins de leur clientèle. Comprendre quels produits de FNB correspondent aux conditions économiques courantes peut les aider à prendre des décisions éclairées qui améliorent la résilience et le potentiel de croissance des portefeuilles des clients et clientes.
• Les pondérations de base peuvent être établies grâce aux FNB du marché élargi, tandis que des positions satellites peuvent utiliser des FNB sectoriels pour une exposition ciblée.
• À mesure que les conditions du marché évoluent, il faut pouvoir ajuster rapidement son exposition. Les conseillers et conseillères peuvent utiliser les FNB pour passer d’actifs défensifs à des actifs de croissance, et vice-versa, rapidement et efficacement. 

Perspectives de croissance :

Les projections du marché indiquent que l’actif sous gestion des FNB pourrait croître de 15 % à 20 %, les investisseurs et investisseuses recherchant des solutions souples et rentables en réaction aux fluctuations des conditions économiques. Les conseillers et conseillères trouveront des occasions de tirer parti des FNB comme outils de répartition stratégique, de production de revenu et d’expression thématique. En s’alignant sur des thèmes clés comme l’incertitude économique, l’intégration des facteurs ESG et la diversification mondiale, ils et elles peuvent mieux aider leurs clients et clientes à atteindre leurs objectifs à long terme. En adoptant diverses stratégies de FNB, les conseillers et conseillères peuvent rehausser la résilience des portefeuilles et tirer parti des changements de dynamique du marché. Une approche équilibrée entre catégories d’actif et régions sera essentielle pour composer avec les complexités de l’année.

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