Ne manquez pas les occasions liées aux actions internationales

Bien que les placements à l’échelle mondiale offrent d’excellentes occasions, la réalité est qu’une grande partie des portefeuilles des investisseurs canadiens sont composés d’actions nord-américaines. La part qu’occupent les actions américaines au sein du marché boursier mondial a considérablement augmenté au cours des dernières années, car la hausse de la capitalisation boursière de quelques sociétés (les « Sept magnifiques ») a fait grimper la concentration à un niveau inégalé auparavant.

Les placements en actions internationales peuvent permettre d’équilibrer le risque, de réduire la dépendance d’un portefeuille à l’égard de quelques sociétés et d’élargir l’exposition à un plus large éventail de forces économiques et de marchés à l’échelle des régions et des secteurs pour ainsi servir de complément à l’importante exposition aux États-Unis.

Pourquoi les actions internationales?

  • Avantage lié à une faible corrélation

Corrélation entre les actions internationales et nord-américaines :

Source : Morningstar. Actions internationales : indice MSCI EAEO. Actions américaines : indice S&P 500. Actions canadiennes : indice composé S&P/TSX (depuis la création commune : février 1977). Au 31 août 2024. 

En raison de la faible corrélation entre les actions internationales et les actions nord-américaines, les hausses et les baisses ne sont pas toujours synchronisées. La diversification au moyen de placements internationaux peut aider les investisseurs à réduire l’incidence de la volatilité dans l’ensemble.

Comme le montre le graphique ci-dessous, la volatilité diminue si l’on augmente la pondération des actions internationales jusqu’à un niveau optimal d’environ 30 % à 40 %.

Volatilité annualisée – ajout de placements internationaux 

Source : Morningstar. Actions internationales : indice MSCI EAEO. Actions américaines : indice S&P 500. Actions canadiennes : indice composé S&P/TSX (depuis la création commune : février 1977). Au 31 août 2024.

 • Valorisation

La valorisation des actions non américaines est nettement inférieure à celle des actions américaines, tant en termes absolus que par rapport à leurs données historiques. C’est l’occasion de tirer parti d’un possible retour à la juste valeur, car, en règle générale, les valorisations s’inversent lorsque les conditions du marché se stabilisent et que la confiance des investisseurs s’ajuste.

Bien que ces retours à la juste valeur ne se produisent pas nécessairement sur une courte période, les valorisations agissent comme un point d’ancrage qui ramène progressivement le cours des actions vers leur valeur intrinsèque. 

Valorisations aux États-Unis par rapport aux valorisations dans les marchés développés internationaux

Source : Bloomberg, indice S&P 500, indice MSCI EAEO, indice MSCI Europe, indice MSCI Japon et indice MSCI Marchés émergents (données sur 20 ans). Au 31 août 2024.

 • La perspective d’un dollar américain plus faible

La Réserve fédérale américaine est entrée dans un cycle de réduction des taux qui pourrait affaiblir le dollar américain. Dans le passé, le fléchissement du dollar a été associé à la vigueur des marchés boursiers internationaux pour les raisons suivantes :

• La dépréciation du dollar américain est favorable aux économies non américaines dont les titres de créance sont libellés en dollars américains.
• Après les sommets qu’a atteints le dollar américain, les consommateurs locaux en dehors des États-Unis ont plus de pouvoir d’achat et dépensent donc davantage. Comme le montre le graphique ci-dessous, lors de chacune des cinq dernières périodes où le dollar a atteint son niveau le plus élevé, le marché international a inscrit un solide rendement au cours de la période suivante.

Saisissez des occasions à l’international grâce au FNB d’actions internationales Mackenzie (MIQE)

Le FNB est géré par l’équipe des actions quantitatives mondiales Mackenzie, laquelle gère plusieurs options d’investissement dans des stratégies exclusivement longues, longue/courte, d’extension et à faible volatilité dans toutes les régions, en utilisant une approche quantitative qui combine une recherche solide et une gestion des risques afin d’améliorer la prise de décision en matière d’investissement.

Pourquoi investir dans ce FNB?

• Une diversification du portefeuille grâce à l’accès à des actions internationales qui permettent aux investisseurs d’aller au-delà des portefeuilles libellés en $ US.
• Une occasion de placement attrayante avec la possibilité de tirer profit des écarts de valorisation à des sommets record comparativement aux actions américaines.
• Une approche active fondamentale quantitative exploite la puissance informatique et des techniques de pointe pour repérer les meilleures occasions parmi un éventail de pays développés.

Les placements dans les fonds négociés en bourse peuvent donner lieu à des commissions, des frais de gestion, des frais de courtage et d’autres frais.  Veuillez lire le prospectus avant d’investir.  Les taux de rendement indiqués représentent le rendement annuel composé historique total, y compris les variations de la valeur des titres et le réinvestissement de toutes les distributions, et ne tiennent pas compte des frais d’acquisition, de rachat, de placement ou facultatifs ni des impôts sur le revenu exigibles qui pourraient réduire le rendement pour les porteurs et porteuses de titres.  Les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire.

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