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Les investisseurs peuvent souvent avoir l’impression de n’exercer qu’un contrôle limité sur leurs placements en actions, même lorsque tout va bien. Si l’on ajoute à cela une inflation élevée et des replis du marché, les investisseurs peuvent commencer à penser que leurs investissements n’en font qu’à leur tête.
Ce sentiment d’impuissance vient en partie de la nature même des actions : comprendre et prévoir le niveau de confiance des marchés (qui détermine souvent les questions d’offre et de demande qui dictent les cours des actions) est au mieux difficile, au pire une course de fous. De plus, de nombreux investisseurs sont obsédés par l’idée de « devancer le marché » ou d’obtenir un certain rendement sur leurs investissements.
Étant donné la nature imprévisible des marchés boursiers, les investisseurs feraient mieux de se concentrer sur les aspects de l’investissement en actions qu’ils peuvent contrôler et sur la prise de décisions d’investissement qui peuvent leur apporter des résultats.
Des moyens pour reprendre le contrôle
Répartition de l’actif : il s’agit du processus de division de votre portefeuille en différentes catégories d’actif, dont les actions, les obligations (revenu fixe) ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie. En théorie, les différentes catégories d’actif prennent ou perdent de la valeur à différents moments : en incluant toutes les catégories d’actif dans votre portefeuille, vous pouvez vous protéger contre les pertes majeures.
La répartition de l’actif est un facteur tellement primordial que Brinson, Hood et Beebower ont publié des recherches dans les années 1980, suggérant qu’elle constituait la principale raison des variations de performance d’un portefeuille.
La bonne nouvelle est que les investisseurs peuvent prendre le contrôle total de leur répartition de l’actif, avec l’aide de leur conseiller, tant au moment de la création de leur portefeuille que lorsque des ajustements y sont régulièrement apportés.
Risque : Détenir un portefeuille bien diversifié constitue une étape simple pour minimiser le risque. La détention de fonds totalement transparents, qui vous permettent de savoir exactement dans quoi vous investissez, représente une autre étape cruciale. Il est aussi important de disposer d’investissements totalement liquides, que vous pouvez facilement acheter et vendre en tout temps, en particulier lorsque les marchés sont volatils.
Coût : Les dépenses liées à la gestion de vos placements peuvent avoir des répercussions sur votre rendement global. Il s’agit d’un élément sur lequel les investisseurs ont peu de contrôle. En limitant les coûts de la partie en actions de leur portefeuille, les investisseurs peuvent dépenser davantage pour des options coûteuses qui peuvent générer des rendements excédentaires.
Imposition : Même s’il est impossible d’éliminer complètement l’imposition des portefeuilles, nous pouvons nous concentrer sur les produits efficaces sur le plan fiscal. La détention de fonds avec une rotation limitée (et donc moins d’événements imposables, comme la vente d’actions qui ont pris de la valeur) peut réduire considérablement l’impôt à payer sur nos portefeuilles.
Comment les Fonds indiciels négociés en bourse (FINB) d’actions de base peuvent contribuer à reprendre le contrôle
Les FINB d’actions peuvent contribuer à offrir le type de contrôle que de nombreux investisseurs recherchent, comme indiqué ci-dessus :
Répartition de l’actif : Les FINB peuvent être utilisés en tant que titres en portefeuille de base d’une stratégie d’élaboration de portefeuille à actions de base et à actions satellites. Avec les FINB, la répartition des actifs est précise et rationalisée. Ils contiennent souvent des centaines de sociétés issues d’un large éventail de régions et de secteurs, alors ils peuvent aussi fournir une diversification facile et complète.
Si la partie en actions d’un portefeuille est constituée à 50 % de FNB indiciels d’actions de base, les 50 % restants peuvent être des placements « exploratoires » ou satellites, soit des placements gérés activement ou des actions individuelles (pour en savoir plus sur les actions satellites). La répartition d’actif de base serait assez statique, tandis que les actions satellites seraient tactiques. 1
Transparence : Les FINB d’actions sont totalement transparents — vous savez toujours exactement quels titres vous possédez. Ils sont également très liquides et faciles à acheter ou à vendre en bourse.
Coût : Le noyau d’actions d’un portefeuille peut être construit avec des FINB à très faibles coûts, certains FNB d’actions ayant des frais de gestion de seulement 0,04 %. Les économies réalisées peuvent alors être consacrées à des options de placements satellites plus coûteuses.
Imposition : Les FINB d’actions sont conçus pour reproduire un indice, plutôt que de le surpasser. Par conséquent, leurs titres en portefeuille ont une faible rotation, ce qui limite le nombre de fois où ils déclenchent un événement imposable en raison de gains en capital.
Options de FINB d’actions de base de Mackenzie
Mackenzie offre des options de FNB d’actions de base à faible coût qui couvrent différentes régions :
FINB d’actions canadiennes (QCE et QCN) : choix d’actions canadiennes générales ou de grandes capitalisations, conçus pour avoir de faibles coûts de transaction et une faible rotation de l’actif.
FINB d’actions américaines (QUU, QUU.U et QAH) : grandes capitalisations américaines, avec des options de FNB en dollars américains ou couvertes en dollars canadiens.
FINB d’actions internationales (QDX et QDXH) : sociétés internationales avec une option couverte en dollars canadiens.
FINB d’actions des marchés émergents (QEE) : sociétés des marchés émergents de plusieurs continents et d’une dizaine de secteurs.
Obtenez de plus amples renseignements sur la façon dont une stratégie indicielle de base pourrait vous donner plus de contrôle sur votre portefeuille. Les conseillers peuvent s’adresser à l’équipe des ventes Mackenzie ; les investisseurs peuvent communiquer avec leur conseiller.
1 Il s’agit d’un exemple représentatif qui ne constitue par un conseil en investissement. Les circonstances individuelles peuvent changer. Vous devez consulter votre conseiller financier à propos de votre situation personnelle.
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