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L’une des premières décisions que prennent de nombreux investisseurs concerne la répartition des actifs de leur portefeuille : il s’agit généralement du pourcentage d’actions qu’ils détiennent par rapport aux actifs à revenu fixe. La répartition des actifs est établie en fonction de la tolérance au risque, des objectifs de placements et de l’horizon temporel des investisseurs.
Si vous approchez de la retraite, vous détenez probablement un pourcentage plus élevé d’obligations. Si vous êtes dans la trentaine, vous avez probablement dans votre portefeuille un pourcentage plus élevé d’actions.
Les catégories d’actifs se comportent différemment selon les environnements de marchés, de sorte qu’une répartition stratégique appropriée des actifs peut aider les investisseurs à conserver leurs placements dans des conditions de marché en constante évolution. Une répartition d’actifs optimale n’est toutefois qu’un point de départ. Pour avoir les meilleures chances d’atteindre les objectifs de placement, le rééquilibrage est tout aussi essentiel.
Comment fonctionne le rééquilibrage
Le rééquilibrage est un processus utilisé par les investisseurs pour acheter et vendre différentes catégories d’actifs afin de conserver une répartition d’actifs au fils du temps. Il peut être effectué au niveau de la catégorie d’actifs (par exemple, les actions par rapport aux titres à revenu fixe), au niveau de la sous-catégorie d’actifs (par exemple, les titres à revenu fixe américains par rapport aux titres à revenu fixe canadiens) et au niveau des titres individuels (par exemple, les actions d’une société).
Au fur et à mesure que le marché change, la valeur des actifs peut augmenter et diminuer et, avec le temps, la répartition initiale peut être faussée. Un rééquilibrage régulier peut permettre de ramener votre portefeuille à sa répartition cible et à son niveau de risque de départ.
Pour ce faire, le rééquilibrage réduit au minimum les risques liés à une concentration excessive du portefeuille ou à des paris involontaires relatifs à certaines catégories d’actifs données. Il vous aide à contrôler votre comportement et à minimiser les décisions émotives qui pourraient vous conduire à acheter quand le cours d’un titre est élevé et à vendre quand il est bas.
Le long terme est la clé
Même si le rééquilibrage peut entraîner des résultats décevants à court terme pendant les périodes prolongées d’augmentation du cours des actions, dans l’ensemble, il vous permet de vivre une expérience plus en douceur et moins stressante, ce qui vous place dans une meilleure position pour atteindre vos objectifs d’épargne à long terme.
Le rééquilibrage vous oblige à faire preuve de rigueur et à ramener votre portefeuille à sa répartition initiale en vendant les catégories d’actifs les plus performantes et en réaffectant le produit aux catégories les moins performantes. Cela aide les portefeuilles à rester plus constants lorsque les marchés s’effondrent en achetant plus de titres à revenu fixe pendant les marchés à la hausse et en participant à la hausse en achetant plus d’actions pendant les marchés à la baisse.
Pour illustrer l’impact potentiel du rééquilibrage, nous avons analysé trois portefeuilles hypothétiques (achat et détention, rééquilibrage trimestriel et rééquilibrage annuel) avec une répartition cible de 60 % actions et 40 % titres à revenu fixe, pendant le marché baissier prolongé le plus récent.
Cela inclut la période avant, pendant et après la crise financière de 2008. Les stratégies de rééquilibrage annuel et trimestriel ont surpassé l’approche d’achat et de détention par plus de cinq points de pourcentage en termes de rendement total, tout en offrant de meilleurs rendements ajustés au risque.
Des FNB qui font le rééquilibrage pour vous
Les FNB de répartition de l’actif de Mackenzie offrent une vaste diversification mondiale à faible coût. Ils offrent une répartition de l’actif stratégique intégrée et sont dotés d’un processus de rééquilibrage planifié et rigoureux, ce qui aide les investisseurs à rester sur la bonne voie en maintenant la répartition de l’actif initiale qui correspond à leur niveau de risque.
Notre gamme de FNB de répartition de l’actif
FNB de répartition prudente Mackenzie (MCON)
FNB de répartition équilibrée Mackenzie (MBAL)
FNB de répartition de croissance Mackenzie (MGRW)
Ces FNB sont conçus pour des investisseurs avec différents profils de risque, de sorte que chaque investisseur peut intégrer l’un d’entre eux à son portefeuille sans avoir à se soucier d’avoir à le rééquilibrer — nous faisons tout cela pour vous.
Vous trouverez de plus amples renseignements à propos de nos FNB de répartition de l’actif dans notre article, Atteindre une diversification exhaustive, et vous pouvez en apprendre plus sur les avantages du rééquilibrage dans notre livre blanc, Rééquilibrer la répartition de votre actif.
Pour discuter du rééquilibrage et de la répartition de l’actif, veuillez contacter votre conseiller ou votre équipe des ventes Mackenzie.
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